سفارشات سازنده

در صرافی ارزهای دیجیتال، سفارش‌ها یا با «هزینه سازنده» یا «کارمزد گیرنده» دریافت می‌شوند.

سفارشی که نقدینگی را به کتاب سفارش اضافه می کند تا زمانی که معامله گر ارز دیجیتال دیگری آن را دریافت کند، به “بازارسازی” کمک می کند. از آنجایی که نقدینگی در صرافی نشان‌دهنده علاقه به بازاری بر اساس حجم معاملات و معامله‌گران فعال است، کارمزد معاملات ارز دیجیتال برای «سفارش‌های سازنده» اغلب کمتر از سایر کارمزدها است، زیرا آنها انگیزه‌ای برای معامله‌گران می‌کنند.

برای اینکه به عنوان یک سفارش سازنده تلقی شود، سازنده بالقوه باید یک سفارش خرید با قیمت کمتر از کمترین سفارش فروش ارسال کند، یا یک سفارش فروش با قیمت بالاتر از بالاترین سفارش خرید توسط معامله گر انجام شود. عیب حضور در نقش سازنده این است که ممکن است مدتی طول بکشد تا قیمت تعیین شده فعال شود و سفارش تکمیل شود.

سفارش گیرندگان

از سوی دیگر، «گیرندگان» همتای «سازندگان» هستند. گیرندگان «نقدینگی» را از فهرست خارج می کنند. آنها به دنبال سفارشاتی می گردند که بتوانند فوراً آنها را پر کنند. چنین سفارشی می تواند یک سفارش بازار باشد: خرید یا فروش فوری یک ارز دیجیتال با بهترین قیمت موجود در این زمان. اگر در آن مقطع زمانی نقدینگی کافی در دفترچه سفارش وجود نداشته باشد، یک سفارش بازار همیشه بلافاصله پر می شود یا به طور کامل رد می شود.

در نهایت، فراموش نکنید که «سازندگان» و «گیرندگان» کارمزدهایی هستند که اعمال می‌شوند، در حالی که «بازارساز» نوعی نهاد است که نقدینگی را در یک بازار ترویج می‌کند. بیایید به نقش یک بازارساز با جزئیات بیشتری نگاه کنیم.

چرا نیاز به بازارساز وجود دارد؟

خدمات بازارساز اغلب توسط مؤسسات مالی بزرگ به دلیل حجم مورد نیاز ارائه می شود، اما در برخی موارد، همچنین توسط معامله گران منفرد. با این حال، در حالی که هر معامله گر کریپتو یکی از شرکت کنندگان بازار با سهمی در حجم عملیاتی خود است، پیش نیازهای ارائه حجم معاملات لازم به قدری سخت است که تنها مؤسسات تخصصی ارائه دهنده بازارگردانی به عنوان مؤسسات خدمات اصلی خود می توانند در مقایسه با یک معامله گر معمولی، آنها را برآورده کنند. . در نتیجه، طرف‌هایی که علاقه‌مند به ارائه خدمات به‌عنوان بازارساز هستند، باید ثابت کنند که مجاز هستند، دارای رتبه‌بندی اعتباری بی‌عیب و نقص هستند و قادر به انجام طیف گسترده‌ای از تعهدات دیگر هستند که بسته به منطقه جهانی متفاوت است.

برای اطمینان از اینکه هیچ تضاد منافعی وجود ندارد، معامله‌گران ارز دیجیتال که در یک صرافی ارز دیجیتال معامله می‌کنند باید بررسی‌های لازم را انجام دهند و بررسی کنند که صرافی و بازارساز دو نهاد مجزا هستند.

چرا بازارسازان مورد نیاز هستند؟

در حالی که یک صرافی رمزارز زیرساختی را برای تسهیل فروش یا خرید یک دارایی برای معامله گرانی که به دنبال خرید یا فروش هستند، فراهم می کند، سازندگان بازار نقدینگی را در بازارهای ارزهای دیجیتال فراهم می کنند و بنابراین از نقدینگی کافی در دفترهای سفارش اطمینان می دهند. به طور خلاصه، یک بازارساز به عنوان یک واسطه/کارگزار بین عرضه و تقاضا برای اوراق بهادار عمل می کند.

به این ترتیب، معامله‌گران می‌توانند موقعیت‌های خود را به آرامی و در کوتاه‌مدت تسویه کنند. فرض کنید می‌خواهید دارایی‌ای را با نقدینگی کم به طور سنتی در یک صرافی ارز دیجیتال بفروشید – به لطف بازارساز قادر به انجام این کار خواهید بود.

دلیل دیگری که چرا بازارسازان مورد نیاز هستند این است که آنها تداوم قیمت را در بازاری با اختلاف قیمت پیشنهادی نسبتاً محدود تضمین می کنند که در یک لحظه به آن خواهیم رسید. بازاری که با تداوم قیمت قوی مشخص می شود نه تنها توسط معامله گران کریپتو قابل اعتماد و قابل اعتماد تلقی می شود، بلکه نشانه نقدینگی قوی با بسیاری از شرکت کنندگان است که معاملات انجام می دهند و در نتیجه سود بیشتری برای بازارساز به همراه دارد. اگر قاعده تداوم قیمت رعایت نشود، بازارسازان متمایل به زیان می شوند.

بازارسازان چگونه کسب درآمد می کنند؟

سازندگان بازار برای ارائه خدمات خود به معامله‌گران رمزارز، اسپردی را بر روی قیمت خرید و فروش دریافت می‌کنند. اکنون به یاد داشته باشید که بازارساز به‌عنوان خریدار یا فروشنده، قیمت‌های درخواستی و قیمت‌های پیشنهادی را تعیین می‌کند و معامله‌گران با آن قیمت‌ها خرید و فروش می‌کنند.

برخلاف معامله‌گران ارزهای دیجیتال، سازندگان بازار از طریق خرید پایین یا فروش بالا کسب درآمد نمی‌کنند، بلکه از طریق اسپردها کسب درآمد می‌کنند. اصطلاح «اسپرد» در اینجا به معنای تفاوت بین قیمت پیشنهادی است که معامله‌گران در آن می‌فروشند و قیمت واقعی کمی پایین‌تر، در حالی که معامله‌گرانی که مایل به خرید هستند، قیمت پیشنهادی را دریافت می‌کنند که کمی بالاتر از قیمت بازار است. اسپرد بین قیمت دریافتی معامله گران و قیمت بازار، سود بازارساز است. معمولاً سازندگان بازار همچنین برای خدمات خود هزینه ای کلی از صرافی های رمزنگاری دریافت می کنند. اینفوگرافیک ما نشان می‌دهد که چگونه بازارساز با اسپرد درآمد کسب می‌کند.

چرا گسترش مهم است؟

اسپرد پیشنهاد و تقاضا تفاوت بین قیمت خریدار پیشنهادی و قیمت فروشنده پیشنهادی را نشان می‌دهد. هر چه تعداد معامله‌گران و بازارسازان در یک بازار بیشتر باشد، رقابت قوی‌تر و اسپردها محدودتر می‌شود. اسپرد پیشنهادی و تقاضای باریک مطلوب است زیرا اگر اسپردها خیلی زیاد باشند، شانس تراکنش های موفق به شدت کاهش می یابد. مثلاً اگر تقاضا در بازار خیلی بیشتر از عرضه باشد، این اتفاق می‌افتد.

خدمات بازارساز شامل چه مواردی است؟

بازارسازان باید بی طرف باشند و پیشنهادات خود را بر اساس تقاضا و عرضه در بازار اوراق بهادار تنظیم کنند. عرضه زیاد همراه با تقاضای کم در قیمت درخواستی یا پیشنهادی پایین منعکس می‌شود و عرضه کم برای تقاضای بالا منجر به قیمت پیشنهادی یا درخواستی بالا می‌شود. بنابراین، بازارسازان سفارشات خرید و فروش را در مقیاس بزرگ انجام می دهند که منعکس کننده عرضه و تقاضای یک بازار خاص است.

هنگام ارائه مظنه برای خرید و فروش دارایی ها، یک بازارساز قابل اعتماد طیفی از قیمت ها را بدون توجه به سطح نوسان ارائه می دهد. به منظور تسهیل تجارت با فرکانس بالا، بازارسازان باید اطمینان حاصل کنند که به عنوان یک شریک، در دسترس هستند تا معامله را با نرخ ارائه شده بپذیرند و دارایی را بلافاصله پس از ثبت سفارش، برای معامله در دسترس داشته باشند. در نهایت، آنها باید معامله را با نرخ بازار انجام دهند.