گزارش جدیدی از ارائه‌دهنده داده‌های کریپتو Kaiko نشان می‌دهد که صرافی‌های کوچکتر ارزهای دیجیتال ممکن است در طول این بازار نزولی کریپتو آسیب‌پذیر باشند، با توجه به بازدهی به ظاهر ناپایدار ارائه‌شده به کاربران، و شبکه‌های گیج‌کننده روابط بین شرکت‌ها در این فضا .

به گفته کایکو، صرافی‌ها در حال حاضر به دلایل متعددی تحت فشار هستند، از جمله کاهش حجم معاملات که همیشه در بازارهای خرس کریپتو رخ می‌دهد.

به عنوان مثالی از استرس مالی که صرافی‌های بزرگ‌تر نیز به این دلیل تحت فشار هستند، Kaiko به Coinbase اشاره کرد که گفته است 18 درصد از نیروی کار خود را اخراج می‌کند و Bybit که نیروی کار خود را 30 درصد کاهش می‌دهد.

از سوی دیگر، برخی از صرافی ها نیز از رکود فعلی بازار برای اضافه کردن افراد بیشتری به تیم های خود و آمادگی بهتر برای بازار صعودی بعدی استفاده می کنند. از جمله بایننس که گفته است برای 2000 موقعیت استخدام می کند و Kraken که به دنبال اضافه کردن 500 نفر است.

هشدار Kaiko به دنبال اخبار اوایل این هفته مبنی بر کمک مالی به کارگزار ارزهای دیجیتال وویجر توسط Alameda Ventures ، بازوی سرمایه گذاری خطرپذیر شرکت بزرگ تجارت کریپتو Alameda Research ، شرکت مادر صرافی محبوب کریپتو FTX بود.

حوزه‌های مورد توجه: فرصت‌های سودآوری و سودآوری و مشارکت رو به رشد در فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر

اما اگرچه برخی از صرافی‌ها هنوز در حال استخدام هستند، اما واقعیت این است که بسیاری از آنها به زودی در شرایط سختی قرار خواهند گرفت.

بر اساس این گزارش، یکی از زمینه‌های خاص نگرانی، فرصت‌های سودآوری و سودآوری است که بسیاری از صرافی‌ها در پلتفرم‌های خود گنجانده‌اند.

به عنوان مثال، گفته شد که یک صرافی کوچک ژاپنی تا 5 درصد سود سالانه (APY) در بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و سپرده های XRP ارائه می دهد. این وعده با شرایط و ضوابطی همراه است که آشکارا به کاربران می گوید که ارزهای دیجیتال وام داده شده به عنوان وجوه جداگانه مدیریت نمی شوند، در حالی که می افزاید که هیچ تضمینی برای بازپرداخت وجوه در صورت ورشکستگی وجود ندارد.

جالب اینجاست که اخیراً هشدار مشابهی توسط Changpeng Zhao، مدیر عامل بایننس در توییتر به اشتراک گذاشته شده است، که همراه با به اشتراک گذاشتن اخبار یک شرکت ارز دیجیتال دیگر، CoinFLEX ، توقف برداشت را به دلیل شرایط شدید بازار به کاربران توصیه کرد که فقط از صرافی های بزرگ، معتبر و پایدار استفاده کنند.

با این حال، گزارش Kaikos همچنین اشاره کرد که صرافی‌های بزرگ لزوماً بهتر نیستند، و به صرافی بزرگ‌تر دیگری اشاره کرد که طیف گسترده‌ای از محصولات Earn را ارائه می‌دهد. در میان این محصولات، فرصتی برای سپرده گذاری تتر (USDT) بدون دوره قفل در ازای بازدهی 3.5 درصدی سالانه بود.

علاوه بر این فرصت‌های وام دهی، این گزارش همچنین به افزایش مشارکت مبادلات در فضای سرمایه‌گذاری خطرپذیر به عنوان یکی دیگر از روند نگران‌کننده اشاره کرد.

استدلال می‌شود که این حوزه تجاری جدید برای مبادلات، وب پیچیده‌تری ایجاد می‌کند که می‌تواند در بازار نزولی تحت فشار قرار گیرد.

به عنوان نمونه ای از این موضوع، تحلیلگر Kaikos به این نکته اشاره کرد که چگونه صندوق تامینی کریپتو مشکل دار Three Arrows Capital به نوبه خود باعث ایجاد دردسر برای وویجر شد، که پس از آن باید توسط Alameda نجات پیدا کرد.

مثال دیگر صادرکننده استیبل کوین Tether است که با صرافی رمزارز Bitfinex رابطه دارد و طبق گزارش بلومبرگ در سال 2021 1 میلیارد دلار به درجه سانتیگراد مشکل دار (CEL) وام داده است.

در پایان، گزارش Kaiko گفت که همه محصولات و شبکه‌های روابطی که مبادلات درگیر آن هستند گیج‌کننده هستند و نکته اینجاست.

این موسسه اضافه کرد که فقدان مقررات منسجم در سراسر جهان به صرافی‌ها اجازه داده است تا در حوزه‌های مختلف تجاری که همگی در زمان افزایش قیمت‌ها موفق به نظر می‌رسند، درگیر شوند.

با این حال، زمانی که قیمت‌ها کاهش می‌یابد، پویایی معکوس رخ می‌دهد، و توضیح می‌دهد که حجم کاهش می‌یابد، صندوق‌های تامینی باز می‌شود و کارمزدها فشرده می‌شود، مبادلات مورد آزمایش قرار خواهند گرفت.

کایکو عقیده داشت که

آنهایی که حجم کافی دارند و به طور مسئولانه از طریق بازار صعودی خرج می‌کنند احتمالاً می‌توانند طوفان را پشت سر بگذارند، در حالی که آنهایی که سریع و ضعیف با محصولات و سرمایه‌گذاری‌های مخاطره‌آمیز بازی می‌کنند، در صورتی که توسط FTX یا Alameda خریداری یا وثیقه نشوند، ممکن است از بین بروند.